Fair Value Gap: Så markerar, läser och handlar du det

Ett fair value gap är ett mönster med tre ljusstakar där prisintervallen för den första och tredje ljusstaken inte överlappar och lämnar ett mellanrum mellan sig. Handlare markerar den zonen och följer om priset återvänder till den, i väntan på en reaktion när det sker. Idén kommer från smart money concepts som lärs ut av utbildaren känd som ICT, inte från klassisk teknisk analys, och det finns ingen enskild officiell definition. Den här guiden ger en exakt regel som du kan tillämpa och kontrollera, visar hur du markerar och använder zonen och förklarar var idén har svagheter så att du kan bedöma den innan du handlar på den.

Vad ett fair value gap är

Ta tre på varandra följande avslutade ljusstakar. Den mittersta ljusstaken är oftast stor och rör sig kraftigt i en riktning. Om de fullständiga prisintervallen för den första och tredje ljusstaken inte överlappar kallas mellanrummet mellan dem ett fair value gap. Den mittersta ljusstaken kan ha passerat detta intervall mer än en gång, och mönstret visar inte prisets väg inom en ljusstake eller orderna bakom den. Imbalance och inefficiency är andra namn för samma idé.

• Bullish fair value gap: den tredje ljusstakens lägsta nivå ligger över den första ljusstakens högsta nivå. Gapet är zonen mellan den högsta nivån för ljusstake 1 och den lägsta nivån för ljusstake 3.
• Bearish fair value gap: den tredje ljusstakens högsta nivå ligger under den första ljusstakens lägsta nivå. Gapet är zonen mellan den högsta nivån för ljusstake 3 och den lägsta nivån för ljusstake 1.

Detta är inte samma sak som ett prisgap i ett dagligt aktiediagram, där en aktie öppnar över eller under föregående stängningskurs efter att marknaden har varit stängd över natten. På marknader som handlas nästan dygnet runt, till exempel valuta, ligger en ljusstakes öppning oftast nära den föregående ljusstakens stängning, och fair value gap ligger inom sekvensen av tre ljusstakar och inte mellan två ljusstakar.

Varför handlare bevakar zonen

Resonemanget går så här. Inom detta ramverk tolkas en stark, snabb rörelse som en obalans mellan köp- och säljtryck, och marknaden anses ha tillbringat lite tid med handel i den zonen. Ljusstakarna ensamma kan inte fastställa den förklaringen. Handlare som har denna syn förväntar sig att priset senare återvänder för att handlas jämnare genom zonen, vilket beskrivs som att gapet fylls, mitigeras eller återbalanseras. När priset återvänder letar de efter köpare som försvarar ett bullish gap eller säljare som försvarar ett bearish gap.

Detta är en tolkning och inte en marknadslag, och guiden ger inga belägg för att metoden ger vinst efter kostnader. Många gap återbesöks aldrig, särskilt i starka trender, och priset passerar ibland rakt igenom en zon som handlare bevakade. Metoden bygger på subjektiva bedömningar och resultaten beror i hög grad på vem som ritar zonerna och när. Ha det i åtanke när du läser påståenden om hur ofta gap fylls.

Så markerar du ett fair value gap

1. Hitta en stark ljusstake. Leta efter en stor ljusstake vars kropp är tydligt större än det senaste genomsnittet, ofta efter ett brott över en nylig topp eller under en nylig botten.
2. Jämför grannarna. Vänta tills den tredje ljusstaken stänger, eftersom dess högsta och lägsta nivå fortfarande kan ändras. Kontrollera den högsta nivån för ljusstaken före den mot den lägsta nivån för ljusstaken efter den vid en bullish rörelse, eller den lägsta nivån före mot den högsta nivån efter vid en bearish rörelse. Om skuggorna överlappar finns inget gap.
3. Rita zonen. Rita en rektangel mellan de två kanter som markerar gapet, med början vid den första ljusstaken och utsträckt åt höger.
4. Filtrera efter storlek. Ignorera mycket små gap. En enkel regel är att kräva en minsta storlek, till exempel en bråkdel av average true range, så att inte varje litet gap blir en signal.
5. Följ zonen. Behåll zonen i diagrammet tills priset handlas igenom den och ta sedan bort den eller markera den som fylld.

Plattformar som MetaTrader 5 har inte en fair value gap-indikator i sitt standardutbud, så handlare ritar rektanglar för hand eller laddar en anpassad indikator. Om du använder en anpassad indikator, jämför vad den markerar med regeln ovan i några diagram. Inställningar och definitioner skiljer sig mellan olika upphovspersoner.

Vad som räknas som fyllt

Inte heller här finns någon gemensam standard, så välj en och håll fast vid den:

• Berört. Priset går in i zonen över huvud taget.
• Halvfyllt. Priset når zonens mittpunkt. Många handlare bevakar denna nivå eftersom den delar zonen i två lika stora delar.
• Helt fyllt. Priset handlas genom hela zonen eller en ljusstake stänger bortom den bortre kanten.

Så används zonen

Handlare använder fair value gaps på tre huvudsakliga sätt.

Som ingångszon

I en upptrend väntar en handlare på att priset ska rekylera in i ett bullish gap och söker efter ett tecken på att köpare är aktiva där, till exempel en bullish ljusstake som stänger tillbaka över mittpunkten. I en nedtrend gäller samma idé omvänt med bearish gap. Vissa metoder väntar på en bekräftande ljusstake före ingång, medan andra lägger en limitorder inom zonen, som i exemplet nedan. Oavsett vilket är gapet en plats att leta efter en ingång och inte en signal i sig, och att köpa vid varje beröring av ett bullish gap innebär en förlust varje gång ett gap misslyckas.

Som mål

När priset rör sig bort från ett ofyllt gap kan gapet fungera som mål för en affär i motsatt riktning, eftersom många handlare förväntar sig att priset återvänder dit. Inte heller denna användning är garanterad. Det är ett möjligt mål enligt reglerna hos handlare som använder dessa gap, och mönstret visar inte hur många andra deltagare som bevakar det.

Omvända fair value gaps

Om priset stänger genom ett gap i fel riktning, till exempel om en ljusstake stänger under den nedre kanten av ett bullish gap, anser vissa handlare att zonen har bytt roll. Den gamla stödzonen blir en möjlig motståndszon och kallas då ett omvänt fair value gap. Logiken är densamma som för varje stödnivå som bryts och testas på nytt från andra sidan.

Priserna är påhittade för att visa beräkningen och är inte ett verkligt handelsupplägg. En verklig plan skulle också kontrollera att den högre tidsramen stöder riktningen och placera stoppet där idén skulle visa sig vara fel. Exemplet visar en beräkning och är inte ett bevis för att handelsupplägget har en lönsam fördel. Risk- och avkastningskalkylatorn och positionsstorlekskalkylatorn omvandlar avstånden till ett förhållande och en positionsstorlek.

Tidsramar

Fair value gaps förekommer på alla tidsramar. Hur ofta de bildas och hur stora de är beror på instrumentet, volatiliteten och reglerna för att upptäcka dem. I ett femminutersdiagram kan spreaden väga tyngre än små gap. Gap i fyratimmars- och dagsdiagram är mer sällsynta och större, och vissa handlare markerar dem som viktiga zoner, men en längre tidsram gör inte i sig en signal mer tillförlitlig. Ett vanligt tillvägagångssätt är att hämta riktningen och de stora zonerna från en högre tidsram och söka en ingång på en lägre när priset når zonen.

Hur det förhåller sig till andra begrepp

• Utbuds- och efterfrågezoner. En utbuds- eller efterfrågezon ritas runt basen där en stark rörelse började, och zonen är vanligtvis några ljusstakar bred. Ett fair value gap är en striktare definition av en obalans med tre ljusstakar inom en sådan rörelse. De två kan överlappa. Guiden till utbuds- och efterfrågezoner beskriver den bredare idén.
• Orderblock. Ett orderblock är den sista ljusstaken i motsatt riktning före en stark rörelse. Ett fair value gap ligger ofta strax ovanför det vid en bullish rörelse. Handlare som använder båda letar efter ett gap som ligger intill ett block.
• Marknadsstruktur. Vissa handlare prioriterar gap som bildas vid ett brott över en nylig svängtopp eller under en nylig svängbotten. Ett sådant brott bevisar inte en varaktig förändring av marknadens riktning.
• Engulfing-ljusstakar. En engulfing-ljusstake kan vara den mittersta ljusstaken i ett fair value gap, men bara om den tredje ljusstaken också lämnar den första ljusstakens intervall bakom sig. Guiden till engulfing-mönster visar hur du tolkar den ljusstaken för sig.

Begränsningar och vanliga misstag

• Efterklokhet. I ett färdigt diagram ser de gap som fungerade uppenbara ut och de många som inte gjorde det är lätta att ignorera. Bläddra tillbaka, markera varje gap enligt din regel och räkna även misslyckandena.
• Att markera allt. Ett diagram täckt av rutor ger ingen information. Använd ett storleksfilter och ett trendfilter.
• Att behandla zonen som en garanti. Det är ett område där du söker efter belägg, inget mer.
• Att gå in utan stopp. Gap kan misslyckas, och utan ett stopp kan en misslyckad idé bli en stor förlust. En stopporder garanterar inte heller avslut till det begärda priset.
• Att blanda definitioner. Upphovspersoner och indikatorer använder olika regler för vad som räknas som ett gap och som fyllt. Välj en och tillämpa den på varje diagram.
• Att ignorera kostnader och nyheter. Spreaden äter upp små gap, och ett statistiksläpp kan driva priset rakt igenom vilken zon som helst.

Så övar du innan du riskerar pengar

1. Skriv regeln: testet med tre ljusstakar, minsta storlek, trendfiltret och definitionen av fyllt.
2. Markera varje gap som passar på en marknad och tidsram, över en lång historisk period, inklusive dem som aldrig återbesöktes.
3. Anteckna hur ofta priset återvände, hur ofta det reagerade och hur långt det gick, i multiplar av risken.
4. Upprepa i realtid på ett demokonto och för en handelsjournal.

När du handlar på ett riktigt konto påverkar spreadar och orderutförande resultatet, så valet av mäklare spelar roll. Topplistorna över mäklare och mäklarrecensionerna jämför kostnader, reglering och plattformar, och mäklarmatcharen begränsar urvalet efter dina egna krav.

Riskhantering

Ett fair value gap visar var du ska leta, inte hur mycket du ska riskera. Bestäm vilken andel av kontot du är villig att förlora på en affär, placera stoppet där idén misslyckas och bestäm positionens storlek utifrån avståndet till stoppet. Guiden till riskhantering förklarar hur, och guiden till handelspsykologi tar upp beteendet som får handlare att jaga gap efter en förlust.

Vanliga frågor