Engulfingmönster: Så läser och handlar du dem

Ett engulfing-mönster är en signal med två ljusstakar där den andra ljusstakens kropp helt täcker den första ljusstakens kropp och pekar åt motsatt håll. Handlare tolkar det som ett tecken på att kontrollen kan ha gått från säljare till köpare (bullish engulfing) eller från köpare till säljare (bearish engulfing). Det är ett av de mest igenkännliga ljusstaksmönstren och det är lätt att handla för ofta på det eftersom det förekommer så ofta. Den här guiden ger den exakta definitionen, förklarar vilka förhållanden som gör mönstret värt att uppmärksamma, visar hur du planerar ingångar, stopp och mål kring det och tar upp situationer där det misslyckas.

Vad ett engulfing-mönster är

En ljusstake har en kropp, intervallet mellan öppning och stängning, och skuggor (vekar) som når periodens högsta och lägsta kurs. I ett engulfing-mönster jämförs endast kropparna. Den andra ljusstaken öppnar vid eller bortom den första ljusstakens stängning och stänger bortom den första ljusstakens öppning, så att dess kropp täcker hela den första kroppen. Dess skuggor kan vara längre eller kortare än den första ljusstakens skuggor.

• Bullish engulfing: en nedåtgående ljusstake följd av en uppåtgående vars kropp täcker den nedåtgående ljusstakens kropp. Den uppstår efter en nedgång eller rekyl och antyder att köparna har tagit över.
• Bearish engulfing: en uppåtgående ljusstake följd av en nedåtgående vars kropp täcker den uppåtgående ljusstakens kropp. Den uppstår efter en uppgång eller återhämtning och antyder att säljarna har tagit över.

Strikta och mindre strikta definitioner

Diagramlitteratur och skanningsverktyg använder inte alla samma test, så två verktyg kan vara oense om samma ljusstake. De vanligaste versionerna är dessa:

• Kroppen täcker kroppen. Den andra ljusstakens stängning ligger bortom den första ljusstakens öppning och dess öppning ligger vid eller bortom den första ljusstakens stängning. Detta är den vanliga definitionen.
• Kroppen täcker kroppen, strikt. Båda jämförelserna måste vara strikta, så lika priser räknas inte. Eftersom många marknader handlas nästan dygnet runt är en ljusstakes öppning ofta lika med eller mycket nära föregående stängning. Den strikta versionen förkastar därför många mönster som den vanliga versionen godtar.
• Kroppen och intervallet täcks. Ett striktare filter kräver att den andra ljusstaken täcker både den första kroppen och den första ljusstakens hela intervall från högsta till lägsta kurs, inklusive skuggorna. En ljusstake som bara täcker intervallet är en outside bar, som inte behöver täcka kroppen och är ett annat mönster.

Bestäm vilken version du använder, skriv ner den och tillämpa den på samma sätt i varje diagram. En regel som ändras från ett diagram till nästa kan inte testas i efterhand.

Vad mönstret säger om köpare och säljare

Ta en bullish engulfing-ljusstake i ett timdiagram. Under den första timmen pressar säljarna ner priset och ljusstaken stänger lägre. Under nästa timme kan priset öppna vid eller under den stängningen, vilket ser ut som mer av samma sak, men köpare träder in, driver tillbaka priset genom hela den första ljusstakens kropp och stänger över dess öppning. Allt som säljarna åstadkom under en period har upphävts under nästa.

Det är denna beteendeförändring som gör att handlare uppmärksammar mönstret. Det är också därför mönstret är en ledtråd och inte ett löfte. En enskild ljusstake visar vad som hände under en period. Den vet inte om ett nyhetsbesked väntas, om en större trend fortfarande är intakt eller om köparna som dök upp har tillräcklig styrka för att fortsätta. Publicerade tester av ljusstaksmönster har gett blandade resultat och utfallet beror på marknaden, tidsperioden och de exakta reglerna, så behandla en engulfing-ljusstake som en av flera faktorer och testa din egen version innan du förlitar dig på den.

Sammanhang: var mönstret uppstår

Samma två ljusstakar kan betyda mycket olika saker beroende på var de bildas. Handlare lägger större vikt vid en engulfing-ljusstake på en prisnivå som marknaden redan har reagerat på än mitt i ett lugnt intervall, även om inget av lägena gör en viss signal tillförlitlig. Kontrollera dessa punkter innan du tar en engulfing-signal på allvar.

1. Den större trendens riktning. Engulfing-ljusstakar som pekar i trendens riktning, exempelvis en bullish engulfing i slutet av en rekyl i en upptrend, används för att åter gå in i trenden. Ljusstakar som pekar mot en stark trend är vändningsförsök, och om de lyckas beror på marknaden och reglerna kring dem.
2. En betydelsefull nivå. Stöd, motstånd, en tidigare svängtopp eller svängbotten, ett jämnt tal eller en utbuds- eller efterfrågezon ger mönstret en anledning att uppstå. Guiden till utbuds- och efterfrågezoner förklarar hur du markerar sådana områden.
3. En rörelse som redan pågått. Mönstret är mer betydelsefullt efter flera ljusstakar i en riktning än efter en sidledes period, eftersom det finns något att vända.
4. Relativ storlek. Engulfing-ljusstaken bör sticka ut jämfört med de senaste ljusstakarna. En vanlig kontroll är att dess kropp är större än den genomsnittliga kroppen hos de senaste 10 till 20 ljusstakarna. En mycket liten engulfing-ljusstake som knappt täcker en ännu mindre säger inte mycket.
5. Tid på dagen och nyheter. Stora ljusstakar kring planerade statistiksläpp, centralbanksbeslut och marknadsöppningen kan täcka den föregående ljusstaken utan att säga något om den underliggande balansen mellan köpare och säljare.

Hur är det med volym?

På aktiemarknader ses en ökning av handelsvolymen under engulfing-ljusstaken som ett tecken på att fler deltagare var inblandade. På spotmarknaden för valuta finns inget centralt register över handelsvolymen. Plattformar som MetaTrader 5 visar i stället tickvolym, som räknar antalet prisändringar under perioden. Det är ett ungefärligt mått på aktivitet, inte på omsatta pengar, så använd det högst som en sekundär kontroll.

Tidsramar

Engulfing-mönster förekommer på alla tidsramar, men de innehåller inte samma information. I enminuts- och femminutersdiagram bildas de ofta och spreaden och courtaget kan vara stora jämfört med den typiska rörelsen. I fyratimmars- och dagsdiagram sammanfattar varje ljusstake mer aktivitet och färre mönster uppstår, och stoppet ligger oftast längre bort, så samma risk kräver en mindre position. En längre tidsram gör inte i sig en signal mer tillförlitlig.

Ett praktiskt tillvägagångssätt är att använda en högre tidsram för riktningen och de viktiga nivåerna och den tidsram du handlar på för signalen. Definiera till exempel trenden och närmaste stöd i dagsdiagrammet och leta sedan efter en bullish engulfing-ljusstake i fyratimmarsdiagrammet när priset når stödet. När båda diagrammen överensstämmer har signalen ett bättre sammanhang än en engulfing-ljusstake som ses ensam.

Bekräftelse: agera vid stängning eller vänta

Ett engulfing-mönster är fullbordat först när den andra ljusstaken stänger. En ljusstake som ser ut att täcka den föregående under större delen av sin livstid kan dra sig tillbaka under de sista minuterna och sluta som något annat, så agera inte på en ljusstake som fortfarande bildas. Efter stängningen väljer handlare mellan två tillvägagångssätt.

• Agera när engulfing-ljusstaken stänger. Ingången sker tidigare och avståndet till samma stopp är mindre.
• Vänta på bekräftelse. Vänta tills nästa ljusstake stänger över den högsta nivån för en bullish engulfing-ljusstake (eller under den lägsta nivån för en bearish). Ingången sker senare och till ett sämre pris och avståndet till samma stopp ökar. Om filtret tar bort tillräckligt många svaga signaler måste testas.

Inget av tillvägagångssätten är generellt bättre. Att vänta ger en senare ingång till ett sämre pris med samma stopp, och endast tester visar om filtret tar bort tillräckligt många svaga signaler för att kompensera för det. Testa båda på historiska diagram innan du väljer.

Planera affären: ingång, stopp och mål

En signal blir en affär först när du vet var du skulle ha fel och hur mycket du riskerar att förlora. Bestäm dessa tre saker innan du lägger ordern.

Ingång

• Marknadsorder efter att engulfing-ljusstaken stängt. Enkelt och tidigt; avslutskursen kan skilja sig från stängningskursen som visas i diagrammet.
• Limitorder inom engulfing-kroppen. Vissa handlare lägger en köp- eller säljlimit nära mitten av engulfing-ljusstaken och förväntar sig en liten rekyl. Ingången blir bättre, men ordern går inte till avslut om priset inte kommer tillbaka.
• Stopporder bortom engulfing-ljusstakens yttersta nivå. En köpstopporder över den högsta nivån i ett bullish mönster, eller en säljstopporder under den lägsta nivån i ett bearish mönster, ger ingång endast om priset fortsätter i riktningen.

Stop loss

Det vanliga stoppet ligger strax bortom mönstrets bortre ytterpunkt: under den lägsta nivån av de två ljusstakarna för ett bullish mönster och över den högsta nivån för ett bearish mönster. Lägg till en buffert för spreaden och normalt brus, till exempel en bråkdel av average true range (ATR), ett mått på hur långt priset typiskt rör sig under en period. Om priset bryter mönstrets ytterpunkt gäller inte längre det handelsupplägg som motiverade affären.

Kontrollera avståndet till stoppet innan du går in. En mycket stor engulfing-ljusstake placerar stoppet långt bort, vilket kan ge ett dåligt förhållande mellan risk och avkastning även när signalen ser tydlig ut. Att avstå från sådana handelsupplägg är ett rimligt beslut.

Mål

Leta efter nästa område där motparten sannolikt reagerar: en tidigare svängtopp eller svängbotten, en motstånds- eller stödnivå eller en utbuds- eller efterfrågezon. En vanlig tumregel är en möjlig avkastning på minst dubbla avståndet till stoppet, vilket inte i sig gör en affär lönsam. Om närmaste nivå ger mindre än så avstår många handlare från handelsupplägget.

Priserna är påhittade för att visa beräkningen och är inte ett verkligt handelsupplägg. För att bestämma positionens storlek avgör du hur mycket av kontot du vill riskera, till exempel 1 procent. På ett konto med 5 000 enheter är det 50 enheter. Med en risk på 35 pips blir det cirka 1.43 enheter per pip. För EURUSD är en pip 0.0001. När kontot förs i noteringsvalutan, den andra valutan i paret, och en standardlot är 100 000 enheter av basvalutan, är en pip värd 10 enheter av kontovalutan per lot, så 50 dividerat med 35 gånger 10 är cirka 0.14 lot före kostnader. Positionsstorlekskalkylatorn gör denna beräkning för alla valutapar och kontovalutor, och risk- och avkastningskalkylatorn kontrollerar förhållandet.

När engulfing-mönster misslyckas

Alla mönster misslyckas ibland, och om du känner till de vanliga orsakerna kan du undvika de sämsta handelsuppläggen.

• Mot en stark trend. En bullish engulfing-ljusstake i en brant nedtrend är ofta en paus före nästa nedgångsfas.
• I ett snävt intervall. Engulfing-ljusstakar uppstår i båda riktningarna och priset rör sig inte långt efter någon av dem.
• Kring nyheter. En enskild stor ljusstake orsakad av ett statistiksläpp är inte samma sak som en gradvis förändring av kontrollen.
• I slutet av en mycket lång rörelse. Efter att rörelsen har förlängts kraftigt kan en vändningssignal vara korrekt, men rörelsen kan också återupptas efter en kort paus.
• När stoppet ligger för långt bort. Signalen kan vara giltig och affären ändå dålig eftersom risken är för stor i förhållande till det tillgängliga målet.
• När nästa ljusstake vänder rörelsen. Om ljusstaken efter en bullish engulfing-ljusstake stänger tillbaka under mitten av engulfing-kroppen tappar köparna redan mark.

Vanliga misstag

1. Att handla på varje engulfing-ljusstake i diagrammet, oavsett var den bildas.
2. Att agera på en ljusstake innan den har stängt.
3. Att använda olika definitioner i olika diagram, så att resultaten inte kan jämföras.
4. Att placera stoppet på ett jämnt avstånd i stället för bortom mönstrets ytterpunkt.
5. Att bedöma mönstret utifrån de få fall som fungerade och glömma de många som inte gjorde det.
6. Att ignorera spreaden. På korta tidsramar kan den ta en stor del av den förväntade rörelsen.

Relaterade mönster

Engulfing-mönster tillhör en familj av möjliga vändningssignaler som bildas av två eller fler ljusstakar. Den mer omfattande guiden till ljusstaksmönster beskriver de andra mer utförligt.

Piercing line och dark cloud cover återtar bara en del av den första kroppen, vilket är den främsta skillnaden mot ett engulfing-mönster. Den skillnaden fastställer inte någon rangordning av hur väl de förutsäger utvecklingen. Engulfing-mönster kan också kombineras väl med andra verktyg. Guiden till RSI-divergens visar hur ett momentummått kan stödja eller motsäga en vändningssignal, och guiden till fair value gap beskriver ett annat sätt att tolka samma starka ljusstakar.

Så övar du innan du riskerar pengar

1. Skriv en regel för mönstret: definitionen du använder, trendvillkoret, nivåvillkoret och den andra ljusstakens minsta storlek.
2. Bläddra tillbaka genom historiken för en marknad och markera varje fall som passar regeln, inklusive de som misslyckades. Sikta på minst 50 fall.
3. Anteckna ingång, stopp, mål och resultat i multiplar av risken för varje fall.
4. Titta på det genomsnittliga resultatet och den längsta förlustsviten. Om metoden bara fungerar i de fall du valde ut med ögat fungerar den inte.
5. Upprepa på ett demokonto i realtid innan du använder riktiga pengar. En handelsjournal gör granskningen enklare.

När du går över till ett riktigt konto är mäklaren lika viktig som signalen. Spreadar, orderutförande och plattformen påverkar alla resultatet. Topplistorna över mäklare och mäklarrecensionerna jämför kostnader och reglering, och mäklarmatcharen begränsar urvalet efter dina egna krav.

Riskhantering

Ett ljusstaksmönster styr inte risken. Det gör stoppet, positionens storlek och antalet samtidigt öppna affärer. Ett stopp är inte en garanterad avslutskurs: på snabba marknader eller vid gap kan en order gå till avslut bortom stoppnivån. Att riskera en liten, fast andel av kontot i varje affär begränsar vad en förlustsvit kostar, men kan inte utesluta stora förluster. Guiden till riskhantering går igenom positionsstorlek, placering av stopp och gränser för kapitalnedgång, och guiden till handelspsykologi tar upp vanorna som gör att handlare bryter mot sina egna regler efter en förlust.

Vanliga frågor